從政策層面上看,在電源領(lǐng)域,代表新能源的風(fēng)電、核電和光伏發(fā)電,輸配電領(lǐng)域,高壓變壓器、組合電器等一、二次設(shè)備均受益于政策扶持,具有良好的長(zhǎng)期發(fā)展前景。

　　電力設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)

　　從2008年初至11月,電力設(shè)備行業(yè)總體上于大盤同步下跌。但其抗跌性略好于大盤,且在反彈中具有較好的彈性。08年11月至今,國(guó)家出臺(tái)一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策及宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的改善,電力設(shè)備行業(yè)大幅跑贏大盤。

　　輸配電產(chǎn)量增長(zhǎng)較快,電源重在結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　電源設(shè)備:風(fēng)景各不同

　　電源結(jié)構(gòu)調(diào)整將限制火電新增產(chǎn)能,考慮到國(guó)內(nèi)尚需淘汰的小火電裝機(jī)容量,預(yù)計(jì)2010-2020年,年均火電新增裝機(jī)約0.49億千瓦,較目前裝機(jī)增速,仍將有一定下降。

　　按2020年我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)總?cè)萘?.5億千瓦計(jì)算,未來10年,年均新增風(fēng)電裝機(jī)1200萬千瓦,較2008年的新增裝機(jī)水平仍將提升92%。2010年至2012年,風(fēng)電裝機(jī)仍將出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　核電2009-2011年將進(jìn)入主要設(shè)備的交貨期。在建項(xiàng)目總裝機(jī)容量2510萬千瓦,年均新增在502萬千瓦,裝機(jī)增速將有明顯提升。行業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)將獲益。

　　隨著各國(guó)相繼逐步走出金融危機(jī),金融市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)。長(zhǎng)期看,光伏仍作為未來清潔能源的發(fā)展方向之一,因此,預(yù)計(jì)整個(gè)光伏市場(chǎng)需求將較快走出低谷。

　　輸配電設(shè)備:智能電網(wǎng)主題下,子行業(yè)增長(zhǎng)較確定智能電網(wǎng)近期將拉動(dòng)高壓變壓器、電纜、配電設(shè)備的需求。

　　2009年11月,上調(diào)銷售電價(jià)0.028元,按照2010年全國(guó)用電量3.5萬億度、2011年3.9萬億度的預(yù)測(cè)值,此次銷售電價(jià)的調(diào)整將為兩電網(wǎng)公司增收980億元和1092億元。09年前三季度,兩網(wǎng)公司合計(jì)虧損179億元。預(yù)計(jì)兩電網(wǎng)司資金緊張狀況將得到有效緩解。

　　雖然銷售電價(jià)的調(diào)整將扭轉(zhuǎn)電網(wǎng)公司虧損的局面,但由于電網(wǎng)投資相對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)具有滯后性,且今年招標(biāo)總體結(jié)果以呈下降趨勢(shì),預(yù)計(jì)2010年國(guó)網(wǎng)公司投資總額在3000億元左右。